18|09|2017

Corporate News

DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG stockt erfolgreich ihre im Juli 2017 begebene Unternehmensanleihe für weitere Refinanzierungszwecke und allgemeine Unternehmenszwecke um EUR 130 Mio. auf

  • Hohe Nachfrage bei institutionellen Investoren – Platzierung zu Ausgabepreis über par von 101.25 Prozent
  • Anleiherating von S&P und Moody’s mit BB+ bzw. Ba2 sowie
  • Unternehmensrating mit BB bzw. Ba2 unverändert
  • Nettoerlöse werden zur vorzeitigen Refinanzierung der ausstehenden A/B-Notes im vierten Quartal 2017 verwendet sowie für allgemeine Unternehmenszwecke, un-ter anderem zur Finanzierung zukünftiger Ankäufe
  • DEMIRE 2.0 – weitere Optimierung der Finanzstruktur:
    • Weitere Verbesserung der durchschnittlichen jährlichen Finanzierungskosten: mit Ablösung einer Reihe von Alt-Verbindlichkeiten durch Erstplatzierung im Juli 2017 und Aufstockung der Anleihe sinken die durchschnittlichen jährlichen Finanzierungskosten von 4,1% p.a. auf pro forma 3,0% p.a.
    • Reduzierter Zins- und Tilgungsaufwand führt zu deutlicher Steigerung des jährlichen Cashflows ab 2018 um insgesamt ca. EUR 18 Mio., davon allein EUR 9 Mio. durch die jüngste Aufstockung (Tap) und geplante vorzeitige Ablösung der A/B-Notes
    • Anstieg der Funds from operations (FFO I, vor Steuern, vor Minderheiten) ab 2018 um insgesamt ca. EUR 6,6 Mio. p.a., davon ca. EUR 1 Mio. aus Ablösung der vor-zeitigen Refinanzierung der A/B-Notes
    • Weitere Erhöhung des Anteils an unbesicherten Vermögenswerten auf circa 41% des derzeitigen Immobilienvermögens

Langen, 18. September 2017 – DEMIRE Deutsche Mittelstand Real Estate AG (WKN A0XFSF / ISIN DE000A0XFSF0) hat heute eine Aufstockung von EUR 130 Mio. (Tap) ihrer ursprünglich im Juli 2017 begebenen gerateten, unbesicherten und mit 2,875% p.a. festverzinslichen Unternehmensanleihe mit einer Laufzeit bis 2022 (Senior Notes) zu einem Ausgabepreis von 101,25% erfolgreich platziert.

Die aufgestockte Unternehmensanleihe wird nach New Yorker Recht (Rule 144A/Reg S) begeben und an der Luxemburger Börse (Euro MTF Markt) zum Handel zugelassen werden. Die Nettoerlöse aus der Emission sollen für Zwecke der Refinanzierung von ausstehenden Verbindlichkeiten (inklusive Vorfälligkeitsentschädigungen und sonstiger Transaktionskosten) der Germavest S.à r.l., einer indirekten Tochtergesellschaft der DEMIRE Deutsche Mittel-stand Real Estate AG, in Höhe von ca. rund EUR 94 Mio. mit einer derzeitigen durchschnittli-chen Verzinsung von ca. 4,4% p.a. und für allgemeine Unternehmenszwecke, unter anderem zur Finanzierung zukünftiger Ankäufe, verwendet werden.

Die international renommierten Ratingagenturen Standard & Poor‘s und Moody‘s haben das aktuelle Rating für die Unternehmensanleihe mit BB+ bzw. Ba2 bestätigt. Das Anleiherating von Standard & Poor’s liegt somit unverändert eine Ratingstufe unter dem Investment Grade-Rating. Das Unternehmensrating der DEMIRE durch die beiden Ratingagenturen liegt eben-falls unverändert bei BB bzw. Ba2 jeweils mit stabilem Ausblick. Die Transaktion wird von Deutsche Bank und Morgan Stanley als Joint Global Coordinators begleitet.

Das ausführliche Rating sowie Update zur Aufstockung der Anleihe steht auf den Websites von Standard & Poor’s unter www.standardandpoors.com und von Moody’s unter www.moodys.com sowie auf der Website der DEMIRE unter www.demire.ag/investor-relations/anleihen/rating zur Verfügung.

DEMIRE 2.0 – weitere Optimierung der Finanzstruktur
Mit der erfolgreichen Aufstockung der Unternehmensanleihe hat die DEMIRE innerhalb kur-zer Zeit im Rahmen ihres Strategieprogramms DEMIRE 2.0 ihre Finanzstruktur weiter nach-haltig optimiert. Mit den Nettoerlösen aus der emittierten Unternehmensanleihe im Juli 2017 und aus der jüngsten Aufstockung führt die DEMIRE bis Ende des Jahres teure Verbindlich-keiten zurück. Nach einmaligen Refinanzierungs- und Transaktionskosten im zweiten Halb-jahr 2017, insbesondere aus der Zahlung diverser Vorfälligkeitsentschädigungen, rechnet die DEMIRE daher ab 2018 mit einer Steigerung des jährlichen Cashflows aufgrund von einem laufenden niedrigeren Zinsaufwand sowie deutlich reduzierter Tilgungsleistung um ca. EUR 18 Mio. p.a., davon allein EUR 9 Mio. aus der geplanten Ablösung der A/B-Notes im vierten Quartal 2017. Mit der Ablösung von mit Grundschulden besicherten Verbindlichkeiten werden zudem ca. EUR 400 Mio. an Immobilienwerten unbesichert und frei, das entspricht ca. 41 Prozent des derzeitigen gesamten Immobilienvermögens der DEMIRE-Gruppe.

Mit Abschluss der geplanten Refinanzierungen bis Ende des Jahres sinken die durchschnitt-lichen jährlichen Finanzierungskosten von 4,1 % p.a. zum Stichtag 30. Juni 2017 auf pro forma 3,0 % p.a. Die eingesparten Zinsaufwendungen führen ab dem Jahr 2018 zu einem deutlichen jährlichen Anstieg der FFO I (vor Steuern, vor Minderheiten) um ca. EUR 6,6 Mio. p.a.

Ralf Kind, CFO des DEMIRE-Konzerns: „Mit der jüngsten Aufstockung unserer erfolgreich im Juli 2017 platzierten Unternehmensanleihe im internationalen Kapitalmarkt erreichen wir einen wesentlichen Meilenstein in der Steigerung der Profitabilität der DEMIRE-Gruppe. Wir lösen alle teuren und komplexen Finanzierungen der Vergangenheit ab und steigern zugleich wesentlich unsere FFO‘s und Cashflows ab 2018 durch eine deutliche niedrigere Verzinsung und Einsparung von Tilgungsleistungen.“

Markus Drews, CEO des DEMIRE-Konzerns ergänzt: „Unser strategisches Programm DEMIRE 2.0 trägt weiter Früchte, wir setzen dabei nachhaltig unsere Planungen um, mit dem Ziel die Attraktivität und Stabilität unseres Geschäftsmodells weiter zu steigern. Mit der suk-zessiven Optimierung und dem Ausbau unserer Immobilienplattform in den „Secondary Loca-tions“ von Deutschland verbessern wir zunehmend die Attraktivität und Wahrnehmung unse-rer Aktie.“

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